Desde que el pasado 10 de febrero se hiciera pública la compra de acciones de SM Entertainment por parte de HYBE Labels, ambas empresas se han visto envueltas en una polémica de adquisición hostil. Te actualizamos con la actualidad del caso.
El origen del conflicto: HYBE vs SM Ent.
El viernes 10 de Febrero, HYBE adquiría el 14,8% de SM Entertainment por 422,8 billones de wones coreanos, el equivalente a unos 340 millones de euros. Con ello, la compañía de grupos como BTS, TXT o ENHYPEN, conseguía absorber a uno de sus mayores competidores y la que sería la segunda compañía más grande en el mundo del kpop y el entretenimiento de Corea del Sur.
La compañía fundada por el productor Lee Soo-man (SM Ent.) es una de las más respetadas y una de las más longevas, con casi 20 años de historia. Además, cuenta con artistas y grupos legendarios como BoA, Girls’ Generation o SHINee, u otros muy populares en la última década como Red Velvet, NCT o EXO.
A estos artistas de SM, ahora podemos sumar los que ya estaban en HYBE. Por un lado tenemos a los nacionales, como BTS como abanderados del kpop mundial seguido de los versátiles SEVENTEEN. Y no podemos olvidarnos de las super rookies femeninas de NewJeans o LE SSERAFIM. Por otro lado, podemos encontrar grandes estrellas internacionales como Justin Bieber o Ariana Grande, tras la compra de Ithaca Holdings en 2021.
¿Qué pinta Kakao Ent. en esta historia?
Esa misma semana, la empresa de entretenimiento Kakao se convirtió en el segundo accionista de SM al firmar un contrato por el que adquiría el 9.05% de las acciones de la compañía. Sin embargo, esta adquisición se produjo durante la junta directiva que a día de hoy tiene como CEO a Lee Sung Su, quien es, además, el sobrino del fundador de SM, Lee Soo Man, a quien no agradó esta decisión.
A pesar de que Lee Soo Man comentara que tomaría medidas legales contra la agencia, aprovechó para vender sus acciones a HYBE Labels. Agencia desde la cual ya expresaron que tenían a SM Ent. en el punto de mira. De esta manera, con el 14,8% de las acciones, HYBE se convierte en el mayor accionista de SM.
El conflicto de HYBE vs. SM Ent. al día
12.03.2023 – El caso por el control de SM Entertainment llega a su fin
La disputa entre HYBE y Kakao llega a su fin. Tras conversaciones entre ambas compañías, HYBE ha decidido retirarse en la carrera desmedida por la adquisición del control de SM Entertainment.
Hybe explicó en un comunicado publicado hoy que «descontinuará el proceso de adquisición de SM Entertainment» tras observar «que el mercado ha mostrado signos de sobrecalentamiento debido a la competencia con Kakao y Kakao Entertainment» y teniendo en cuenta «el posible impacto negativo» para sus propios accionistas.
Fuente: La Vanguardia
07.03.2023 – Kakao lanza una nueva oferta para desbancar a HYBE como máximo accionista
Kakao da un último paso en este enfrentamiento lanzando una nueva oferta pública para adquirir el 35% de las acciones de SM. De esta manera, desbancaría a HYBE como máximo accionista de la compañía. Cabe resaltar, que la empresa estaría comprando las acciones por encima de su valor de mercado y que con estas, además de las ya adquiridas, Kakao pasará a poseer el 39,9% de las acciones de SM.
Sin embargo, entre los antecedentes de la venta de bonos y acciones entre SM y Kakao, hay que destacar que tras un paso por los tribunales, Lee Soo Man consiguió bloquear esta primera adquisición. Como resultado SM Entertainment tiene prohibido legalmente emitir nuevas acciones o bonos convertibles a Kakao. Por lo tanto, esta nueva compra de acciones por parte de Kakao la está dirigiendo directamente a los accionistas.
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02.03.2023 – HYBE lanza «SM with HYBE» y expone la gobernanza actual de SM
Mencionar que dicho vídeo nos muestra en los primeros segundos a Jinsoo Jung como ‘candidato de la junta directiva de SM / CLO (Chief Learning Officer o director legal) de HYBE‘.
*Debemos entender que ante todo, nos encontramos en una situación «hostil» de la que participan varias empresas. Por lo tanto, mostrar a X persona como candidato a la junta directiva de la empresa «víctima» (por denominarla de manera que todes me puedan entender) se puede ver como una declaración de intenciones por parte de HYBE y una afrenta personal a SM.
Sin embargo, según declaraciones de Jung, la adquisición de SM por parte de HYBE lleva estudiándose durante mucho tiempo. Además, aclara que las intenciones de Lee Soo Man para la empresa no son las mismas que las de HYBE, algo que preocupa en gran medida a sus empleados. Por el contrario, el hecho de que los propósitos de Lee Soo Man no interferirán con los de HYBE quedaron consensuados por escrito.
Por otro lado, a través del vídeo Jung explica que HYBE proporcionará una gobernanza clara sobre la compañía. También aprovecha la ocasión para exponer cláusulas legales, como la denominada sunset clause, la cual fue oculta por parte de la junta directiva, por la cual seguirían recibiendo pagos hasta tres años después de su finalización de contrato. Por su parte, HYBE a disuelto esta cláusula y ha concretado que, tras la firma del pacto, de encontrar nuevas cláusulas similares, estas se disolverán en el periodo de 3 meses.
De esta manera, también comenta lo siguiente:
La delegación del derecho a votar es solo una formalidad bajo el procedimiento del Código Comercial. HYBE entro en la SPA (sociedad de accionistas) bajo la premisa de que HYBE podría realizar propuestas de accionistas independientes. En este caso, ¿por qué la actual dirección de SM ataca a HYBE cuando conocen la historia completa? Lo lógico sería pensar que lo hacen para ocultar su falta de competencias en cuanto al manejo (de la empresa), algo que podemos ver desde el momento en el que la negligencia de estas personas nos ha traído a los problemas de gobernanza que vemos ahora.
Jinsoo Jung
22.02.2023 – SM lanza vídeo explicativo sobre las razones de alianza con Kakao
Horas más tarde, tras la publicación de la adquisición de acciones por parte de HYBE, SM lanza un vídeo explicativo sobre las razones para aliarse con Kakao. El principal motivo de esta se basa en que la sinergia de ambas empresas impulsará de manera estrecha la nueva línea estratégica SM 3.0.
Entre todos los motivos que ofrecen, podemos resumir que la tecnología de Kakao, además de su red de contactos, permitirá la expansión y globalización del SMCU (SM Culture Universe). Destacan de esta manera tres áreas:
- Una mejora en la plataforma para fans.
- La inclusión de la compañía en el metaverso a través de artistas virtuales.
- Incorporación de la Inteligencia Artificial que podrá ser utilizada de diversas maneras en el centro de multi-producción de SM.
22.02.2023 – HYBE comunica oficialmente la adquisición de las acciones de SM Ent.
A través de la cuenta oficial de Twitter, la compañía ha lanzado un comunicado dirigido a fans, artistas, empleados y ejecutivos de SM mencionado que la adquisición del 14,8% de las acciones ya es efectiva. Además, han aprovechado la ocasión para recordar que, a pesar del cambio respetan las decisiones y autonomía de SM Entertainment.
«Somos conscientes de las preocupaciones de los fans, artistas, empleados y directivos de SM sobre los rumores y especulaciones alrededor de la compañía. HYBE respeta completamente la dirección establecida en la estrategia de expansión SM 3.0, así como el valor y la visión que empleados y artistas de SM han creado».
HYBE LABELS
20.02.2023 – SM Entertainment se pronuncia a través de un vídeo narrado por Jang Cheol Hyuk
El CFO (Chief Financial Officer) de SM Entertainment, Jang Cheol Hyuk, explica públicamente los motivos por los que la adquisición de acciones por parte de HYBE Labels se considera hostil. Esto se resume en los siguientes puntos:
- Tan pronto la nueva visión estratégica de la compañía se hizo pública el 3 de febrero, el entonces mayor accionista (Lee Soo Man), puso a la venta sus acciones.
- Con esta adquisición, desde la junta directiva se acusa a HYBE de evadir la revisión de la FTC (Fair Trade Commission).
- También denuncian que HYBE pretende adquirir hasta el 40% de las participaciones de manera hostil.
- El punto principal, es que la adquisición de acciones por parte de HYBE no ha sido consultado a través de la junta directiva, por lo que Jang Cheol Hyuk considera que esto no se hace teniendo en cuenta las necesidades de la empresa.
- A pesar de la promesa de HYBE de mantener la independencia de SM, estos consideran que se trata de palabras vacías.
- Desde SM también mencionan la carga de trabajo que tiene HYBE con sus propios artistas, lo que probablemente haga que los artistas de SM pasen a ser poco prioritarios para la empresa.
Las 5 grandes del entretenimiento surcoreano
Para poneros en situación, esta es la lista de las 5 compañías principales en el mundo del kpop:
- HYBE: con una capitalización de 8 billones de wons y una facturación de 445,5 billones de wons en el Q3 de 2022, se pone como la compañía líder del sector. BTS forma una gran parte de su éxito, pero HYBE ha sabido diversificar sus inversiones y fuentes de ingresos como podemos ver en sus informes.
- SM Entertainment: la segunda posición está reñida y ha cambiado durante los años anteriores entre JYP y SM. SM con una capitalización de 1,57 billones de won y 328 billones de wons en facturación.
- JYP: la compañía de Park Jin Young y casa de estrellas como TWICE o Stray Kids, se posiciona en tercera posición con 1,56 billones de won de capitalización y 95,1 billones de won de facturación.
- YG: casa de BLACKPINK, BigBang o G-DRAGON, YG ocupa la cuarta posición con una capitalización de 977,67 millones y en el tercer trimestre de 2022 registro 114,6 billones de facturación.
- CUBE ENTERTAINMENT: cerrando la lista, tenemos a CUBE, casa por la que han pasado algunos de los raperos más conocidos del sector y de grupos como (G)I-DLE, PENTAGON o BTOB. Cuenta con una capitalización de 294,48 millones de wons y una facturación de 79,6 billones de wons en el 3Q de 2022.
Dado que este tema aún no está resuelto y seguramente se dilate en el tiempo, desde Con K de Kpop trataremos de hacerte llegar todas las actualizaciones a través de nuestros distintos canales: Twitter, Instagram y desde esta misma Web.
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